A Synchronoss Technologies (NASDAQ:SNCR) está a utilizar a dívida de forma sensata?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a Synchronoss Technologies, Inc. (NASDAQ: SNCR ) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem do endividamento é que muitas vezes representa capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a altas taxas de retorno. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Synchronoss Technologies

Qual é a dívida da Synchronoss Technologies?

Como você pode ver abaixo, a Synchronoss Technologies tinha US $ 135.4 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 19.3 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 116.1 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Synchronoss Technologies?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Synchronoss Technologies tinha passivos de US $ 82.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 169.2 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro de US$19,3 milhões e US$43,8 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, seu passivo totaliza US$189,0 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de US$66,0 milhões, como um colosso que se eleva sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida, devemos observar atentamente o seu balanço. No final do dia, a Synchronoss Technologies precisaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Synchronoss Technologies de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Synchronoss Technologies registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para US$239 milhões, o que representa uma queda de 13%. Não é o que esperávamos ver.

Advertência

Embora a queda da receita da Synchronoss Technologies seja tão animadora quanto um cobertor molhado, indiscutivelmente sua perda de ganhos antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos atraente. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes US$9,2 milhões. Se considerarmos o passivo significativo mencionado acima, estamos extremamente cautelosos em relação a este investimento. Dito isto, é possível que a empresa dê a volta à sua sorte. No entanto, não apostaríamos nisso, uma vez que perdeu 42 milhões de dólares apenas nos últimos doze meses e não tem muitos activos líquidos. Assim, pensamos que esta ação é bastante arriscada. Preferimos não apostar. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com a Synchronoss Technologies , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido , hoje.

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