TransAct Technologies (NASDAQ:TACT) 似乎很少举债

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致毁灭。 我们可以看到，TransAct Technologies Incorporated(NASDAQ:TACT)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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TransAct Technologies 的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，TransAct Technologies 的债务为 225 万美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 1230 万美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 1010 万美元。

TransAct Technologies 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 TransAct Technologies 有 1360 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 115 万美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 1230 万美元的现金以及价值 982 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出736 万美元。

这一盈余表明，TransAct Technologies 公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，TransAct 科技公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

同样令人高兴的是，尽管去年息税前利润出现亏损，但 TransAct Technologies 在过去 12 个月里扭转了局面，实现了 570 万美元的息税前利润。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定 TransAct Technologies 能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 TransAct Technologies 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，TransAct Technologies 录得的自由现金流占息税前利润的 81%，比我们通常预期的要高。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但在这种情况下，TransAct Technologies 拥有 1010 万美元的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 81% 转化为自由现金流，带来了 460 万美元。 那么，TransAct Technologies 的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了TransAct Technologies 公司的两个警示信号（其中一个可能很严重！），您在投资前应该注意。

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