环球电子 (NASDAQ:UEIC) 是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明人都知道，当你评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，环球电子公司（纳斯达克股票代码：UEIC）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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环球电子公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，环球电子的债务为 5,500 万美元，低于上一年的 8,800 万美元。 不过，该公司还有 4280 万美元的现金，因此净债务为 1220 万美元。

环球电子公司的资产负债表有多健康？

根据最新报告的资产负债表，环球电子有 1.611 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 1580 万美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 4280 万美元的现金和价值 1.205 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1370 万美元。

由于公开交易的环球电子公司股票总价值为 1.457 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，决定环球电子公司未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的盈利，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，环球电子的息税前利润出现亏损，收入下降到 4.2 亿美元，降幅达 23%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

小心谨慎

在过去的 12 个月里，环球电子不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 息税前利润亏损高达 2400 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 9 800 万美元的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 对于像环球电子这样风险较高的公司，我总是喜欢关注内部人士是买入还是卖出。 如果你想亲自了解，请点击这里。

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