A TransAct Technologies (NASDAQ: TACT) parece usar a dívida com bastante moderação

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a TransAct Technologies Incorporated(NASDAQ: TACT) usa dívida em seus negócios. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da TransAct Technologies

Qual é a dívida líquida da TransAct Technologies?

Como você pode ver abaixo, a TransAct Technologies tinha US $ 2.25 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 12.3 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 10.1 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da TransAct Technologies?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a TransAct Technologies tinha passivos de US $ 13,6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1,15 milhão com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$ 12,3 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$ 9,82 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$7,36 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a TransAct Technologies tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a TransAct Technologies ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Também foi bom ver que, apesar de perder dinheiro na linha EBIT no ano passado, a TransAct Technologies deu a volta por cima nos últimos 12 meses, apresentando um EBIT de US$ 5,7 milhões. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da TransAct Technologies de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. A TransAct Technologies pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante o último ano, a TransAct Technologies registou um fluxo de caixa livre no valor de 81% do seu EBIT, o que é mais forte do que normalmente se espera. Isto coloca-a numa posição muito forte para pagar a dívida.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a TransAct Technologies tem US$ 10,1 milhões em caixa líquido e um balanço com boa aparência. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 81% desse EBIT em fluxo de caixa livre, o que resultou em 4,6 milhões de dólares. Então, a dívida da TransAct Technologies é um risco? Não nos parece que seja. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a TransAct Technologies (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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