A Nexa Resources (NYSE:NEXA) tem um balanço saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Nexa Resources S.A.(NYSE:NEXA) recorre ao endividamento. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual o risco do endividamento?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Nexa Resources

Qual é a dívida da Nexa Resources?

Como você pode ver abaixo, a Nexa Resources tinha US $ 1.66 bilhão em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela também tinha US $ 422.3 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 1.24 bilhão.

Quão forte é o balanço patrimonial da Nexa Resources?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Nexa Resources tinha passivos de US $ 898.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.31 bilhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha caixa de US$422,3 milhões e US$166,2 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam mais US$2,62 mil milhões do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 796,0 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao seu balanço. No final do dia, a Nexa Resources precisaria provavelmente de uma grande recapitalização se os seus credores exigissem o reembolso. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Nexa Resources de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Nexa Resources registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 7,1%, para 2,7 mil milhões de dólares. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

É importante notar que a Nexa Resources registou um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 57 milhões. Se considerarmos os passivos significativos mencionados acima, estamos extremamente cautelosos em relação a este investimento. É claro que a empresa pode melhorar sua situação com um pouco de sorte e boa execução. No entanto, não apostaríamos nisso, uma vez que vaporizou US$75 milhões em dinheiro nos últimos doze meses e não tem muito em termos de activos líquidos. Por isso, pensamos que esta ação é arriscada, como andar num parque de cães sujos com uma máscara posta. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 1 sinal de alerta com a Nexa Resources , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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