Spotify: It's just the beginning.
Het monetiseringsproces is nog maar net begonnen. Spotify kan meerdere jaren van hoge winstgroei en toenemende FCF tegemoet zien.
Het groeien van premium-abonnees met een hogere ARPU is de belangrijkste winstfactor, wat de EBITDA en vrije kasstroom verhoogt en de aandeelhouderswaarde vergroot.
Spotify begint prijsmacht te krijgen van muzieklabels, wat een opwaarts risico toevoegt aan zijn monetiseringsverhaal.
De waardering van het aandeel gaat over naar hogere EPS-gebaseerde veelvouden, ik mik op een prijs van $ 770 tegen YE26.
Concurrentie van Amazon en Apple vormt een risico, maar Spotify's monetiseringsstrategie en winstgevendheidsverschuiving ondersteunen een aanhoudende koopbeoordeling.
(bron: Seeking Alpha)
How well do narratives help inform your perspective?
Disclaimer
The user Fre has a position in NYSE:SPOT. Simply Wall St has no position in any of the companies mentioned. Simply Wall St may provide the securities issuer or related entities with website advertising services for a fee, on an arm's length basis. These relationships have no impact on the way we conduct our business, the content we host, or how our content is served to users. The author of this narrative is not affiliated with, nor authorised by Simply Wall St as a sub-authorised representative. This narrative is general in nature and explores scenarios and estimates created by the author. The narrative does not reflect the opinions of Simply Wall St, and the views expressed are the opinion of the author alone, acting on their own behalf. These scenarios are not indicative of the company's future performance and are exploratory in the ideas they cover. The fair value estimates are estimations only, and does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and they do not take account of your objectives, or your financial situation. Note that the author's analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.
Read more narratives
