VerifyMe (NASDAQ:VRME) 是否在冒险使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 重要的是，VerifyMe 公司（纳斯达克股票代码：VRME）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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VerifyMe 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，VerifyMe 的债务为 235 万美元，比一年前的 225 万美元有所增加。 但另一方面，它也拥有 282 万美元现金，净现金头寸为 46.80 万美元。

VerifyMe 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，VerifyMe 有 279 万美元的负债将在一年内到期，271 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 282 万美元现金和价值 211 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 571 000 美元。

由于 VerifyMe 公开交易的股票总价值为 1650 万美元，这一负债水平似乎不可能构成重大威胁。 但由于有足够多的负债，我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然 VerifyMe 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 VerifyMe 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，VerifyMe 的营收保持稳定，但利息和税前利润并不乐观。 虽然这很难给人留下深刻印象，但也不算太差。

那么，VerifyMe 的风险有多大？

毫无疑问，亏损的公司一般比盈利的公司风险更大。 说实话，去年 VerifyMe 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在那段时间里，它烧掉了 53 万美元现金，亏损 240 万美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 46.80 万美元。 按目前的汇率计算，这笔资金意味着公司至少还能维持两年的增长支出。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险相当大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 VerifyMe 的 4 个警示信号 （至少有一个让我们有点不舒服） ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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