Extreme Networks (NASDAQ:EXTR) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Extreme Networks 公司（纳斯达克股票代码：EXTR）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由他们摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Extreme Networks 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Extreme Networks 在 2023 年 12 月的债务为 1.923 亿美元，低于一年前的 2.585 亿美元。 但它也有 2.214 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 2910 万美元的净现金。

Extreme Networks 的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Extreme Networks 在 12 个月内到期的负债为 5.490 亿美元，12 个月后到期的负债为 4.855 亿美元。 与这些债务相抵消的是 2.214 亿美元的现金以及价值 1.12 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 7.01 亿美元。

Extreme Networks 的市值为 14.0 亿美元，因此，如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它的偿债能力仍然值得仔细研究。 虽然 Extreme Networks 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。

此外，我们很高兴地报告，Extreme Networks 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 71%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Extreme Networks 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 Extreme Networks 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 在过去三年里，Extreme Networks 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然由于负债总额的原因，Extreme Networks 的资产负债表并不特别强劲，但它拥有 2910 万美元的净现金显然是个好消息。 它的自由现金流达到 2.21 亿美元，是息税前利润（EBIT）的 191%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为 Extreme Networks 的债务使用存在风险。 如果我们发现 Extreme Networks 的内部人士最近买入了该公司的股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

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