Receitas a trabalhar contra o preço das acções da IRIDEX Corporation (NASDAQ:IRIX) após uma queda de 26

Os accionistas da IRIDEX Corporation(NASDAQ:IRIX) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 26% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. A longo prazo, as acções têm-se mantido sólidas, apesar de 30 dias difíceis, com um ganho de 20% no último ano.

Após uma queda tão grande do preço, a IRIDEX pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,2x e mesmo P/S superiores a 7x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por alguma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a IRIDEX se tem comportado recentemente?

A IRIDEX não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que registaram um crescimento médio das suas receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a IRIDEX.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da IRIDEX sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 13%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 27% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 1,9% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 9,5%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da IRIDEX se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da IRIDEX?

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da IRIDEX também fez descer o seu P/S. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a IRIDEX mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta para a IRIDEX (1 é um pouco preocupante!) que descobrimos.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.