Achamos que o lucro do Trip.com Group (NASDAQ:TCOM) é apenas uma base para o que eles podem alcançar

Embora a recente divulgação de resultados do Trip.com Group Limited(NASDAQ:TCOM) tenha sido robusta, o mercado parece não ter notado. Provavelmente, os investidores não estão a perceber alguns factores subjacentes que são encorajadores para o futuro da empresa.

Veja nossa análise mais recente do Trip.com Group

Analisando os ganhos do Grupo Trip.com

Em alta finança, o principal rácio utilizado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros reportados em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação (do fluxo de caixa). Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF ao lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxos de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de acréscimos elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

O Grupo Trip.com tem um rácio de acumulação de -0,10 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram bastante inferiores ao seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de 21 mil milhões de ienes durante o período, superando o seu lucro declarado de 9,92 mil milhões de ienes. Os accionistas do grupo Trip.com estão, sem dúvida, satisfeitos com a melhoria do fluxo de tesouraria livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro do Trip.com Group

Como discutimos acima, o Trip.com Group tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Por isso, pensamos que o potencial de ganhos do Grupo Trip.com é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! Além disso, tem feito um ótimo trabalho ao aumentar o EPS no último ano. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos resultados estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Obviamente, gostamos de considerar os dados históricos para fundamentar a nossa opinião sobre uma empresa. Mas pode ser realmente valioso considerar o que os outros analistas estão a prever. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que podem ser consultadas clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro do Trip.com Group. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessária alguma pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.