주주들은 지난주 이맘때 마스터카드(NYSE:MA)가 1분기 실적을 발표했다는 사실을 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 4.5% 하락한 441달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 63억 달러, 법정 주당 순이익은 3.22달러로 예상치와 거의 일치하는 결과를 보였습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예상치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 예측을 수집하여 내년에는 어떤 일이 벌어질지 전망해 보았습니다.
최근 실적을 고려할 때, 34명의 애널리스트가 제시한 마스터카드에 대한 가장 최근 컨센서스는 2024년에 278억 달러의 매출을 예상하는 것입니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 매출이 8.3% 증가한다는 의미입니다. 주당 순이익은 11% 증가한 14.20달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 281억 달러의 매출과 14.32달러의 주당 순이익(EPS)을 예상한 바 있습니다. 따라서 애널리스트들이 추정치를 업데이트했지만, 이번 실적 발표 이후 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없다는 것이 분명합니다.
따라서 컨센서스 목표 주가가 513달러로 크게 변하지 않았다는 사실은 놀랄 일이 아닙니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 유익할 수 있습니다. 마스터카드에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 615달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 412달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 이 주식에 대한 다양한 견해가 분명히 존재하지만, 저희가 보기에 예측 불가능한 상황이라고 할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 회사들의 실적을 살펴보는 것입니다. 최근 추정치를 통해 2024년 말까지 연간 11%의 매출 성장이 지난 5년간의 연간 11% 성장률과 거의 일치하는 것으로 보아 마스터카드의 역사적 추세가 지속될 것으로 예상할 수 있습니다. 이를 더 광범위한 업계와 비교해 보면, 애널리스트의 추정치(총합)에 따르면 매출은 연간 4.1% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 마스터카드가 동종 업계보다 훨씬 더 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 내고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 매출 수치도 재확인하여 예상치에 부합하고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 513달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이러한 생각에 따라, 저희는 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 마스터카드 애널리스트가 예측한 2026년까지의 전망치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 마스터카드의 경고 신호는 다음과 같이 주의해야 할 사항이 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.