Pour calculer la valeur intrinsèque d'IREN dans un scénario conservateur, on peut utiliser une méthode de valorisation telle que les flux de trésorerie actualisés (DCF). Voici un aperçu basé sur les données disponibles :
Points clés :
- Prix actuel de l'action : 7,15 $US.
- Estimation de la juste valeur : Simply Wall St évalue sa juste valeur à 16,16 $US. Cela suggère que l'action est sous-évaluée d'environ 55,8 % dans un scénario optimiste.
- Revenus projetés : Les revenus annuels de l'entreprise en 2024 étaient de 285,77 millions $US, avec une croissance prévue à environ 50 % par an selon les analystes.
Hypothèses pour un scénario conservateur :
- Croissance plus modérée : Supposons une croissance des revenus de 25 % par an sur les cinq prochaines années (au lieu des 50 % projetés).
- Marge nette conservatrice : Utilisation d'une marge nette de 10 % (plutôt que les 17,94 % négatifs actuels), avec des améliorations lentes.
- Taux d'actualisation élevé : Pour refléter les risques élevés (dépendance au bitcoin, dilution des actions), on peut appliquer un taux d'actualisation de 12 %.
Calcul simplifié :
- Revenus projetés pour les 5 prochaines années :
- Année 1 : 285,77 M $US × 1,25 = 357,21 M $US.
- Année 2 : 357,21 M $US × 1,25 = 446,51 M $US.
- Année 3 : 446,51 M $US × 1,25 = 558,14 M $US.
- Année 4 : 558,14 M $US × 1,25 = 697,67 M $US.
- Année 5 : 697,67 M $US × 1,25 = 872,09 M $US.
- Estimation des bénéfices :
- Supposons une marge nette de 10 % : bénéfices annuels ≈ revenus projetés × 0,10.
- Valeur présente des bénéfices (actualisée à 12 %) :
- VP = Σ (Bénéfices annuels / (1 + Taux d'actualisation)^n).
- Ajustements pour les dettes et la trésorerie :
- Ratio dettes/capitaux propres : 24,7 %. Cela indique un niveau de dette modéré, qui peut être ajusté dans le calcul final.
Résultat estimé :
Dans un scénario conservateur, la valeur intrinsèque pourrait se situer autour de 10 à 12 $US par action, en tenant compte d'une croissance modérée et d'une réduction des risques.
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