Synchronoss Technologies (NASDAQ:SNCR) 使用债务可能存在风险

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Synchronoss 科技公司（纳斯达克股票代码：SNCR）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Synchronoss 科技公司的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，Synchronoss 科技公司在 2024 年 3 月的债务为 1.366 亿美元，与前一年基本持平。 不过，由于该公司有 1910 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 1.175 亿美元。

Synchronoss Technologies 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Synchronoss Technologies 有 3990 万美元的负债将在一年内到期，1.633 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 1910 万美元的现金和价值 2250 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.617 亿美元。

这一赤字给这家市值 8150 万美元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 最后，如果债权人要求偿还，Synchronoss Technologies 可能需要进行大规模的资本重组。

为了衡量一家公司的债务与收益的关系，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和没有折旧和摊销费用的债务相对于收益的情况。

0.094 倍的微弱利息保障倍数和 90.6 的令人不安的高净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率，像一记重拳击中了我们对 Synchronoss Technologies 的信心。 这意味着我们认为它的债务负担沉重。 更糟糕的是，去年 Synchronoss Technologies 的息税前利润下降了 72%。 如果盈利继续沿着这个轨迹发展，偿还债务将比说服我们在雨中跑马拉松更难。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Synchronoss 科技公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，值得检查一下息税前盈利中有多少是由自由现金流支持的。 从过去两年的情况来看，Synchronoss Technologies 实际上总体上是现金流出。 对于自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，风险也几乎总是更大。股东们应该希望情况有所改善。

我们的观点

坦率地说，Synchronoss 科技公司的息税前盈利（EBIT）增长率及其保持总负债的记录都让我们对其债务水平感到不舒服。 甚至其净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率也无法给我们带来信心。 在我们看来，Synchronoss Technologies 的资产负债表负担沉重。 玩火者必自焚，所以我们可能会对这只股票敬而远之。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，Synchronoss Technologies 有 四个警示信号 ，我们认为你应该注意。

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