无锡新杰电气股份有限公司 (SHSE:603416) 债务使用似乎相当合理

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，药明康德药业股份有限公司（SHSE:603416）的资产负债表并不理想。(SHSE:603416) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对药明康德的最新分析

药明康德背负多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 9 月底，无锡新捷电气有限公司的债务为人民币 1.115 亿元，而一年前则为零。点击图片查看详情。 然而，其资产负债表显示其持有 12.6 亿人民币的现金，因此实际上拥有 11.5 亿人民币的净现金。

无锡新杰电气股份有限公司的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，药明康德有 8.948 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 3320 万日元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 12.6 亿人民币的现金和 3.867 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出7.208 亿日元。

流动性过剩表明，无锡新杰电气有限公司对债务采取了谨慎的态度。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，药明康德拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

好消息是，在过去的 12 个月里，药明康德息税前盈利（EBIT）增长了 9.3%，这应该可以减轻对债务偿还的担忧。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定无锡新杰电气股份有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能解决这个问题。 无锡新杰电气股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，药明康德的自由现金流占息税前利润的 48%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理债务的难度。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，无锡新捷电气有限公司拥有 11.5 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来还不错。 此外，在过去 12 个月中，该公司的息税前盈利（EBIT）增长了 9.3%。 那么，无锡新杰电气有限公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，所以如果你对药明康德感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。