Os investidores não vêem luz no fim do túnel do Hub Group, Inc. (NASDAQ: HUBG)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 18x, pode considerar o Hub Group, Inc.(NASDAQ:HUBG) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,3x. No entanto, o P / L pode ser baixo por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para o Hub Group, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento do Hub Group?

Para justificar seu índice P / L, o Hub Group precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 37%. Mesmo assim, admiravelmente, o EPS aumentou 187% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 0,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que o Hub Group está a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P / L do Hub Group?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que o Hub Group mantém o seu P/L baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas aceitam o P/E baixo, uma vez que admitem que os resultados futuros não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para o Hub Group que deve conhecer.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que o Hub Group. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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