A Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) sobe 30%, mas é uma história de risco versus recompensa

Os accionistas da Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY) estão sem dúvida satisfeitos por verem que o preço das acções subiu 30% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 11% durante esse período.

Embora o seu preço tenha subido, a Pagaya Technologies pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S superiores a 11x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para Pagaya Technologies

Como é que a Pagaya Technologies se tem comportado recentemente?

O crescimento recente das receitas da Pagaya Technologies tem estado em linha com a indústria. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Pagaya Technologies.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Pagaya Technologies?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Pagaya Technologies é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 14% nas receitas da empresa. Embora este desempenho seja justo, a empresa conseguiu ainda assim apresentar um crescimento imenso das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 19%, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento do sector de apenas 15%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de receitas.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Pagaya Technologies esteja atrás da maioria dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O resultado final do P/S da Pagaya Technologies

As acções da Pagaya Technologies aumentaram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

As previsões dos analistas da Pagaya Technologies revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Pagaya Technologies que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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