CyberArk Software (NASDAQ: CYBR) tem dívida, mas não tem ganhos; você deve se preocupar?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas, a CyberArk Software Ltd.(NASDAQ:CYBR) faz uso de dívida. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Porque é que a dívida traz riscos?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da CyberArk Software

Quanta dívida tem a CyberArk Software?

Como você pode ver abaixo, a CyberArk Software tinha US $ 572.3 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 993,4 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 421,1 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da CyberArk Software?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a CyberArk Software tinha passivos de US $ 1.12 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 105.3 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, ela tinha US$993,4 milhões em dinheiro e US$186,5 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$50,0 milhões.

Tendo em conta a dimensão da CyberArk Software, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$ 10,8 bilhões esteja lutando por dinheiro, ainda achamos que vale a pena monitorar seu balanço patrimonial. Embora tenha passivos dignos de registo, a CyberArk Software também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da CyberArk Software de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a CyberArk Software registou uma receita de 752 milhões de dólares, o que representa um ganho de 27%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Com um pouco de sorte, a empresa será capaz de crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco da CyberArk Software?

Embora a CyberArk Software tenha tido um lucro antes de juros e impostos (EBIT) negativo nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$ 51 milhões. Portanto, embora seja deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Um aspeto positivo é que a CyberArk Software está a aumentar as receitas a um ritmo acelerado, o que facilita a venda de uma história de crescimento e a obtenção de capital, se necessário. Mas continuamos a pensar que é um pouco arriscado. No caso de empresas mais arriscadas como a CyberArk Software, gosto sempre de estar atento às tendências de lucros e receitas a longo prazo. Felizmente, pode clicar para ver o nosso gráfico interativo dos seus lucros, receitas e fluxo de caixa operacional.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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