O que você pode aprender com o P / E da Stewart Information Services Corporation (NYSE: STC)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 42,9x da Stewart Information Services Corporation(NYSE:STC) pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Stewart Information Services, uma vez que os seus ganhos têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Pode ser que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que tem impedido o P/E de entrar em colapso. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Stewart Information Services

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Stewart Information Services.

Existe crescimento suficiente para a Stewart Information Services?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão acentuado como o da Stewart Information Services é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente o mercado.

Se analisarmos os resultados do último ano, é desanimador constatar que os lucros da empresa caíram 57%. Isto significa que também se registou uma queda nos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS desceu 81% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 170% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12%, o que é visivelmente menos atrativo.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da Stewart Information Services se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar o uso do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Stewart Information Services mantém o seu P/E elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os ganhos futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos na Stewart Information Services.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Stewart Information Services. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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