Há motivos para preocupação com o preço da Open Lending Corporation (NASDAQ: LPRO)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 6,3x da Open Lending Corporation(NASDAQ:LPRO) pode parecer uma má oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos mercados de capitais nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja a nossa última análise da Open Lending

O que significa o P / S do Open Lending para os acionistas?

A Open Lending poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o mercado esteja à espera que as fracas receitas se invertam, justificando o seu elevado P/S atual. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Open Lending.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar seu índice P / S, o Open Lending precisaria produzir um crescimento excecional que excedesse em muito o setor.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 37%. Mesmo assim, admiravelmente, a receita aumentou 36% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dez analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 0,1% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Perante isto, é alarmante o facto de o P/S da Open Lending se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

Conclusão sobre o P/S da Open Lending

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Para uma empresa com receitas que deverão diminuir no contexto de uma indústria em crescimento, o P/S da Open Lending é muito mais elevado do que teríamos previsto. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o mesmo caminho, fazendo com que o P/S elevado volte a ser adequado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Open Lending que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Open Lending, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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