XPeng社（NYSE:XPEV）は先週決算を発表した。 売上高はアナリスト予想を2.9％下回る310億円、法定損失はアナリスト予想通り、1株当たり11.92円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
今回の決算を受けて、XPengを担当する32人のアナリストは、2024年の売上高を484億円と予想している。もし達成されれば、過去12ヶ月と比較して58％の大幅な収益改善となる。 損失は大幅に減少し、23％減の8.46カナダドルになると予測されている。 今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を568億円、1株当たり損失を8.04円と予想していた。 つまり、最近のコンセンサス更新後、アナリストの見方はかなり変化しており、売上高見通しを大幅に下方修正する一方、一株当たり損失は増加すると予想している。
コンセンサス目標株価は9.9％下落の14.85米ドルで、アナリストは収益・業績見通しの悪化を受けて、明らかに同社を懸念している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはXPengを1株当たり28.32米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは7.30米ドルと評価している。 これは、XPengが評価しやすい企業であるか、アナリストがいくつかの重要な仮定に大きく依存している可能性を示唆している。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることだ。 アナリストはXPengの成長加速を間違いなく期待しており、2024年末までの年率58％という予測は、過去5年間の年率45％という過去の成長率と並んで好感が持てる。 同業他社が年率13％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、XPengの成長見通しが過去に比べ明るい一方で、XPengがより広い業界よりも速く成長すると予想している。
ボトムライン
最も注目すべき点は、XPengのすべてが順調でない可能性を示唆する、来年の損失拡大予測である。 残念なことに、アナリストは売上高予想も下方修正したが、それでも最新の予想では、XPengは業界を上回る成長を遂げるだろう。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げており、最新のニュースがXPengの本質的価値に対する悲観的な見方を強めていることを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、XPengの2026年までのアナリスト予想が揃っています。
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