Wharf (Holdings) ( ) 株価評価、同業他社比較、目標株価SHSC:4

株価と公正価値の比較

4 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: 4 ( HK$22 ) は、当社の公正価値の見積もり ( HK$0.96 ) を上回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: 4当社の公正価値の見積もりを上回って取引されています。

主な評価指標

4 の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 4は利益が出ていないため、相対評価分析には株価売上高倍率を使用します。

上の表は、4 の販売価格レシオを示している。これは4 の時価総額を現在の収益で割って算出される。
4 のPS レシオは？
PS比	3.8x
売上高	HK$17.85b
時価総額	HK$67.23b

4 主要な評価指標と比率。株価収益率、売上高株価収益率、株価純資産倍率から、株価収益成長率、企業価値、EBITDAまで。
主要統計
企業価値／収益	4.5x
企業価値／EBITDA	10.8x
PEGレシオ	n/a

販売価格同業他社との比較

4 のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、4 の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要	フォワードPS	推定成長率	時価総額
同業者平均	3.8x
1821 ESR Group	9.7x	14.9%	HK$47.0b
683 Kerry Properties	1.8x	9.8%	HK$22.4b
16 Sun Hung Kai Properties	3.1x	5.6%	HK$219.5b
17 New World Development	0.5x	2.6%	HK$16.7b
4 Wharf (Holdings)	3.8x	-1.3%	HK$67.2b

Price-To-Sales vs ピア: 4は、同業他社の平均 ( { 3.8 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 3.8 x) に基づいて高価です。

販売価格比率対業界

4'のPS レシオは、HK Real Estate 業界の他社と比較してどうか。

91 企業	価格／販売	推定成長率	時価総額
1908 C&D International Investment Group	0.2x	3.1%	US$3.33b
3900 Greentown China Holdings	0.1x	-0.4%	US$2.93b
1918 Sunac China Holdings	0.1x	-14.2%	US$2.68b
817 China Jinmao Holdings Group	0.2x	-1.0%	US$1.77b

91 企業		推定成長率	時価総額

No more companies

Price-To-Sales vs 業界: 4は、 Hong Kong Real Estate業界平均 (0.6x) (3.8 x) と比較すると、 Price-To-Sales比率 ( 0.6 x) に基づくと高価です。

販売価格レシオ vs フェア・レシオ

4 のPS レシオは、同社のレシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

4 PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率	3.8x
公正PS 比率	2.1x

Price-To-Sales対公正比率: 4は、推定される公正Price-To-Sales比率 ( 3.8 x) と比較して、そのPrice-To-Sales比率 ( 2.1 x) に基づくと高価です。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストの4 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付	株価	1年間の平均目標株価	分散	高い	低い	1Y 実勢価格	アナリスト
現在	HK$22.00	HK$21.12 -4.0%	15.1%	HK$26.00	HK$16.30	n/a	10
Nov ’25	HK$22.55	HK$21.12 -6.3%	15.1%	HK$26.00	HK$16.30	n/a	10
Oct ’25	HK$22.20	HK$20.38 -8.2%	14.1%	HK$24.82	HK$16.30	n/a	10
Sep ’25	HK$20.50	HK$20.86 +1.8%	16.6%	HK$27.00	HK$16.30	n/a	10
Aug ’25	HK$21.25	HK$21.21 -0.2%	18.4%	HK$27.00	HK$16.30	n/a	10
Jul ’25	HK$21.95	HK$22.18 +1.0%	19.1%	HK$29.00	HK$17.00	n/a	9
Jun ’25	HK$23.25	HK$22.18 -4.6%	19.1%	HK$29.00	HK$17.00	n/a	9
May ’25	HK$25.30	HK$22.18 -12.3%	19.1%	HK$29.00	HK$17.00	n/a	9
Apr ’25	HK$25.70	HK$22.57 -12.2%	21.9%	HK$32.50	HK$17.00	n/a	9
Mar ’25	HK$27.20	HK$22.13 -18.6%	20.0%	HK$32.50	HK$17.00	n/a	9
Feb ’25	HK$23.20	HK$21.19 -8.7%	13.4%	HK$28.00	HK$18.00	n/a	9
Jan ’25	HK$25.15	HK$21.17 -15.8%	11.3%	HK$25.00	HK$18.00	n/a	9
Dec ’24	HK$21.20	HK$21.56 +1.7%	10.4%	HK$25.00	HK$19.00	n/a	8
Nov ’24	HK$20.00	HK$21.56 +7.8%	10.4%	HK$25.00	HK$19.00	HK$22.55	8
Oct ’24	HK$19.64	HK$21.11 +7.5%	13.4%	HK$25.00	HK$17.00	HK$22.20	9
Sep ’24	HK$16.62	HK$21.53 +29.6%	14.5%	HK$27.00	HK$17.00	HK$20.50	9
Aug ’24	HK$17.96	HK$22.06 +22.8%	14.9%	HK$27.00	HK$17.00	HK$21.25	9
Jul ’24	HK$18.62	HK$22.63 +21.6%	14.6%	HK$27.00	HK$17.00	HK$21.95	9
Jun ’24	HK$16.28	HK$22.63 +39.0%	14.6%	HK$27.00	HK$17.00	HK$23.25	9
May ’24	HK$17.94	HK$22.94 +27.9%	14.1%	HK$27.00	HK$17.00	HK$25.30	10
Apr ’24	HK$17.96	HK$22.94 +27.7%	14.1%	HK$27.00	HK$17.00	HK$25.70	10
Mar ’24	HK$17.32	HK$23.45 +35.4%	13.4%	HK$28.70	HK$17.00	HK$27.20	10
Feb ’24	HK$20.35	HK$23.75 +16.7%	15.1%	HK$30.00	HK$17.00	HK$23.20	10
Jan ’24	HK$22.95	HK$24.71 +7.7%	17.7%	HK$31.70	HK$17.00	HK$25.15	10
Dec ’23	HK$21.10	HK$25.65 +21.6%	16.7%	HK$31.70	HK$17.00	HK$21.20	10
Nov ’23	HK$23.45	HK$26.88 +14.6%	11.3%	HK$31.70	HK$22.30	HK$20.00	10

アナリスト予測: 目標株価は現在の株価よりも低いです。

割安企業の発掘

C&D International Investment Group

HK$25.9b

An investment holding company, engages in the property development, real estate industry chain investment services, and industry investment activities in Mainland China, Hong Kong, Macau, Taiwan, and internationally.

1908

HK$12.84

7D

-9.8%

1Y

-25.2%

C&D International Investment Group

HK$25.9b

An investment holding company, engages in the property development, real estate industry chain investment services, and industry investment activities in Mainland China, Hong Kong, Macau, Taiwan, and internationally.

1908

HK$12.84

7D

-9.8%

1Y

-25.2%

Longfor Group Holdings

HK$73.0b

An investment holding company, engages in the property development, investment, and management businesses in the People’s Republic of China.

960

HK$10.60

7D

-6.9%

1Y

-27.4%

Wharf (Holdings) 評価