Invertir en Commerce Bancshares (NASDAQ:CBSH) hace un año le habría reportado una ganancia del 29%.

La diversificación es una herramienta clave para hacer frente a la volatilidad de las cotizaciones bursátiles. Por supuesto, en un mundo ideal, todas sus acciones batirían al mercado. Commerce Bancshares, Inc.(NASDAQ:CBSH) ha obtenido buenos resultados en el último año, con una revalorización del 27% que supera la rentabilidad del mercado, del 25% (sin incluir dividendos). Los rendimientos a más largo plazo no han sido tan buenos, ya que el precio de las acciones sólo ha subido un 11% con respecto a hace tres años.

Ahora merece la pena analizar también los fundamentales de la empresa, porque nos ayudarán a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista se ha correspondido con el rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Commerce Bancshares

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Commerce Bancshares logró aumentar el BPA un 12% en los últimos doce meses. La subida del precio de la acción del 27% superó sin duda el crecimiento del BPA. Esto indica que el mercado es ahora más optimista con respecto a la acción.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Commerce Bancshares, su TSR ha sido del 29% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

El TSR de Commerce Bancshares para el año estuvo en línea con la media del mercado, con un 29%. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR quinquenal del 6% anual. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de la acción se ralentiza. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Commerce Bancshares, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia para Commerce Bancshares que debería tener en cuenta.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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