Die Gesamtrendite für Anleger der Vaudoise Assurances Holding (VTX:VAHN) ist in den letzten fünf Jahren schneller gestiegen als das Gewinnwachstum

Das Hauptziel der Aktienauswahl ist es, die marktstärksten Aktien zu finden. Doch in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Vaudoise Assurances Holding SA(VTX:VAHN) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 16 % gefallen ist.

Da die Vaudoise Assurances Holding in den letzten 7 Tagen CHF 49 Mio. an Wert verloren hat, sollten wir prüfen, ob der längerfristige Rückgang auf die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zurückzuführen ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Vaudoise Assurances Holding

Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während des unglücklichen halben Jahrzehnts, in dem der Aktienkurs nachgab, konnte die Vaudoise Assurances Holding ihren Gewinn pro Aktie (EPS) um 1,1 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder die Wachstumserwartungen könnten in der Vergangenheit unangemessen gewesen sein.

Da der Gewinn pro Aktie gestiegen und der Aktienkurs gesunken ist, ist es klar, dass sich der Markt mehr Sorgen um das Unternehmen macht als zuvor. Sollten die Gewinne je Aktie jedoch weiter steigen, ist langfristig mit einer Verbesserung des Aktienkurses zu rechnen.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow der Vaudoise Assurances Holding zu werfen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR der Vaudoise Assurances Holding lag in den letzten 5 Jahren bei 2,6 % und damit über der oben genannten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Vaudoise Assurances Holding haben in diesem Jahr einen Gewinn von 0,6 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Das ist jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 0,5 % über fünf Jahre. Das deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen wirklichen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie das 1 Warnzeichen beachten, das wir bei Vaudoise Assurances Holding entdeckt haben.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzdaten -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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