Similarweb (NYSE:SMWB) 是否受到债务负担的拖累？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，Similarweb Ltd.(纽约证券交易所股票代码：SMWB）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Similarweb 的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，Similarweb 在 2023 年 12 月的债务为 250 万美元，与前一年基本持平。 但另一方面，它也拥有 7170 万美元的现金，净现金为 4670 万美元。

了解 Similarweb 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Similarweb 有 1.842 亿美元的负债将在一年内到期，还有 3,930 万美元的负债将在一年后到期。 除了这些债务外，该公司还有 7170 万美元的现金和价值 4 930 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.024 亿美元。

由于公开交易的 Similarweb 股票总价值为 6.266 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然它确实有值得注意的负债，但 Similarweb 的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定 Similarweb 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Similarweb 的营收达到了 2.18 亿美元，增长了 13%，但没有报告任何息税前利润。 这种增长速度对我们来说有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，Similarweb 的风险有多大？

毫无疑问，亏损的公司一般比盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Similarweb 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在那段时间里，它烧掉了 540 万美元的现金，亏损了 2900 万美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 4670 万美元的净现金。 按目前的汇率计算，这意味着该公司至少可以在两年内保持增长支出。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们已经发现了 Similarweb 的 一个警告信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

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