Alarm.com Holdings (NASDAQ:ALRM) 很容易背负更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，Alarm.com Holdings, Inc.(NASDAQ:ALRM) 也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Alarm.com Holdings 的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Alarm.com Holdings 的债务为 4.943 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，资产负债表显示它持有 7.479 亿美元的现金，因此它实际上拥有 2.536 亿美元的净现金。

Alarm.com Holdings 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Alarm.com Holdings 有 1.812 亿美元的负债将在一年内到期，还有 5.400 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 7.479 亿美元现金和价值 1.285 亿美元的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.552 亿美元。

这一盈余表明，Alarm.com Holdings 的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，Alarm.com 控股公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，Alarm.com Holdings 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 33%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Alarm.com Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Alarm.com Holdings 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，Alarm.com Holdings 产生的自由现金流实际上多于息税前盈利。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，Alarm.com Holdings 拥有 2.536 亿美元的净现金和漂亮的资产负债表。 最重要的是，公司将息税前利润的 123% 转化为自由现金流，带来了 1.74 亿美元。 因此，我们不认为 Alarm.com Holdings 的债务使用存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，Alarm.com Holdings 有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要债务的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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