Stock Analysis
墨菲美国公司 (NYSE:MUSA)的 市盈率(或 "市净率")为 19 倍,与美国市场相比,它现在看起来像是一个卖点,在美国市场上,约有一半公司的市盈率低于 16 倍,甚至市净率低于 9 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
最近一段时间,墨菲美国公司的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对它来说并不有利。 可能是许多人预计糟糕的盈利表现会大幅恢复,这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
Murphy USA 是否有足够的增长?
Murphy USA 的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,重要的是,该公司的表现要好于市场。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是公司的利润下降了 12%。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的每股收益(EPS)总体增长了 101%,表现出色。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得非常好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,覆盖该公司的六位分析师预计,未来三年公司盈利每年将增长 5.3%。 这大大低于大盘每年 10% 的增长预期。
有鉴于此,墨菲美国公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的要看涨得多,而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东很可能会对未来感到失望。
主要启示
虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,墨菲美国公司目前的市盈率远高于预期,因为其预期增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软,增长速度低于市场时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率降低。 这将使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
您始终需要注意风险,例如-- 墨菲美国公司就有一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
您也许能找到比 Murphy USA 更好的投资项目。如果您想选择一些可能的候选公司,请查看这份免费的低市盈率(但已证明能实现盈利增长)有趣公司列表。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.