我们认为阿里巴巴集团控股公司 (NYSE:BABA) 可以轻松管理其债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，阿里巴巴集团控股有限公司（NYSE:BABA）确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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阿里巴巴集团的净负债是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，阿里巴巴集团控股公司在 2023 年 12 月的债务为 1,659 亿人民币，与前一年基本持平。 但另一方面，它也有 6144 亿人民币的现金，因此净现金头寸为 4 485 亿人民币。

阿里巴巴集团的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，阿里巴巴集团控股公司一年内到期的负债为 4,488 亿人民币，一年后到期的负债为 2,298 亿人民币。 另一方面，它有 6144 亿人民币的现金和价值 641 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，这些流动资产与总负债大致相当。

这种情况表明，阿里巴巴集团控股公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债与流动资产基本持平。 因此，虽然很难想象这家市值 141 万人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，阿里巴巴集团控股公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

另外，阿里巴巴集团去年息税前利润（EBIT）增长了 20%，这也进一步增强了其管理债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的盈利才是决定阿里巴巴集团能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然阿里巴巴集团控股公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，阿里巴巴集团产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，阿里巴巴集团控股公司拥有 4,485 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 此外，阿里巴巴的自由现金流高达 1,560 亿人民币，是息税前利润的 122%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为阿里巴巴集团控股公司使用债务有风险。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看阿里巴巴集团控股公司每股收益历史的互动图表。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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