当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")超过 18 倍时,你可能会认为PBF Energy Inc.(NYSE:PBF) 3.5 倍的市盈率是一项极具吸引力的投资。 不过,我们需要深入研究一下,以确定大幅降低市盈率是否有合理的依据。
近期,PBF 能源公司的盈利下滑幅度超过了市场,表现十分低迷。 似乎很多人都预期这种糟糕的盈利表现会持续下去,从而压低了市盈率。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都会希望它的盈利轨迹出现转机。 否则,现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 PBF Energy 的免费 报告。增长是否与低市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 PBF Energy 的市盈率)应该远远低于市场表现才算合理。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 27%。 至少,由于前期的增长,每股收益与三年前相比没有完全倒退。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据跟踪该公司的 11 位分析师的预测,未来三年的每股收益将下滑,每年缩水 42%。 在市场预计每年增长 10%的情况下,这一结果令人失望。
有鉴于此,我们对 PBF Energy 的市盈率低于市场并不感到惊讶。 然而,收益缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 如果公司盈利能力得不到改善,市盈率有可能跌至更低水平。
PBF Energy 的市盈率底线
仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,PBF 能源公司的市盈率维持在较低水平,是因为其对盈利下滑的预测不尽如人意。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,没有理由提高市盈率。 除非这些情况得到改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们为 PBF Energy 发现了 3 个警示信号 (其中 2 个不容忽视!),你应该了解一下。
如果这些风险让您重新考虑对 PBF Energy 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.