孩之宝公司(纳斯达克股票代码:HAS)的市销率(或称 "P/S")为 1.6 倍,如果考虑到美国休闲产业近一半公司的市销率低于 0.8 倍,这个数字看起来可能并不是一个吸引人的投资机会。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
孩之宝的市销率对股东意味着什么?
最近,孩之宝的营收下滑幅度超过了行业平均水平,表现非常低迷。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,并加速超越行业中的大多数其他公司。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
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孩之宝的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的标准市盈率,重要的是,它的表现要好于同行业。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 14%。 因此,与三年前相比,整体收入也下降了 8.5%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
展望未来,未来三年的收益应该会减少,根据 12 位分析师的预测,该公司的收入每年将减少 3.1%。 据预测,该行业的年增长率为 1.6%,这一结果令人失望。
有鉴于此,孩之宝公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者拒绝接受分析师群的悲观论调,不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为收入的下降最终可能会对股价造成沉重打击。
主要启示
有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们对孩之宝公司分析师预测的研究表明,其收入前景的萎缩并没有像我们预测的那样使其高市盈率大幅下降。 在这种情况下,当我们看到收入即将下降时,我们怀疑股价可能会跟着下降,从而使高市盈率回到合适的水平。 这将使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
此外,你还应该了解我们发现的孩之宝公司的两个警告信号(其中一个不容忽视)。
重要的是,要确保你寻找的是一家伟大的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.