NIO (NYSE:NIO) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性而非债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，NIO 公司（NYSE:NIO）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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NIO 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，NIO 的债务为 229 亿日元，比一年前的 162 亿日元有所增加。 但另一方面，它也拥有 500 亿日元的现金，净现金头寸为 271 亿日元。

NIO 的资产负债表有多健康？

根据最新公布的资产负债表，NIO 在 12 个月内到期的负债为 578 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 300 亿日元人民币。 与这些债务相抵消，NIO 拥有 500 亿日元的现金以及价值 67.3 亿日元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 311 亿日元。

这一赤字并不严重，因为 NIO 的市值高达 823 亿日元人民币，因此如果有必要，NIO 可能会筹集足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 尽管 NIO 的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 NIO 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，NIO 公布的收入为 560 亿人民币，增长了 13%，但没有公布任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各人的看法。

那么，NIO 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年 NIO 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，它的自由现金流出为负 160 亿日元，会计损失为 210 亿日元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 271 亿人民币。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意，在 我们的投资分析中 ， NIO 显示了 两个警示信号， 您应该了解...

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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