这 4 个指标表明利亚德光电 (SZSE:300296) 合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，利亚德光电股份有限公司（Leyard Optoelectronic Co.(SZSE:300296) 也在使用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Leyard Optoelectronic 的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，利亚德光电的债务为 15.6 亿日元人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 但它也有 23.6 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 7.957 亿日元的净现金。

利亚德光电的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，利亚德光电有 50.4 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 13 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 23.6 亿日元的现金以及价值 56.8 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出17 亿日元。

这一盈余表明，利亚德光电的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，利雅得光电公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

事实上，Leyard Optoelectronic 的优势在于债务水平低，因为在过去 12 个月里，其息税前盈利（EBIT）下降了 33%。 说到偿还债务，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定利雅得光电公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 Leyard Optoelectronic（利亚德光电）的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，利亚德光电的自由现金流占息税前利润的 63%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，利亚德光电拥有 7.957 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对利亚德光电的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 Leyard Optoelectronic 的 3 个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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