这 4 项措施表明威尔法信息技术公司 (SHSE:688100) 正在安全使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，威尔法信息技术有限公司（Willfar Information Technology Co.(SHSE:688100) 也在利用债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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威尔法信息技术公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，威尔法信息技术公司的债务为 1,100 万日元，比一年前的 2,350 万日元有所减少。 但它也有 17.5 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 17.4 亿日元的净现金。

威尔法信息技术公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到威尔法信息技术公司在 12 个月内到期的负债为 12.6 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2080 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是 17.5 亿日元的现金和价值 15.4 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出20.1 亿日元。

这种短期流动性表明，威尔法信息技术公司可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，威尔法信息技术公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

同样积极的是，威尔法信息技术公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 29%，这应该会使它在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定威尔法信息技术公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 威尔法信息技术公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，威尔法信息技术公司的自由现金流占息税前利润的 65%，考虑到自由现金流不包括利息和税款，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，威尔法信息技术公司拥有 17.4 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 而且，它去年的息税前利润增长了 29%，给我们留下了深刻印象。 那么，威尔法信息技术公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，威尔法信息技术公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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