万得信息（SZSE:300168）是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，万得信息股份有限公司（SZSE:300168）也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Wonders Information 的最新分析

Wonders Information 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，万得信息的债务为 27.2 亿日元人民币，比一年前的 31.9 亿日元有所减少。 不过，由于该公司拥有 12.4 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 14.8 亿人民币。

万得信息的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，万得信息有 38 亿日元的负债在一年内到期，还有 7.991 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 12.4 亿日元的现金以及 12 个月内到期的价值 12 亿日元的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 21.6 亿日元。

Wonders Information 的市值为 79.8 亿日元人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但是，我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定 Wonders Information 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，万得信息出现了息税前亏损，收入缩水 30%，降至 21 亿人民币。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

小心谨慎

虽然 Wonders Information 收入的下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能就更不吸引人了。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 9.8 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 3.63 亿日元的现金也无济于事。 因此，我们认为这只股票确实有风险。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这幅互动图，展示万得信息的利润、收入和运营现金流在过去几年中的变化情况。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。