Stock Analysis
广东世荣兆业股份有限公司(SZSE:002016)健康的利润数据并没有给投资者带来任何惊喜。 我们认为,除了法定利润数字外,股东们还注意到了一些令人担忧的因素。
对照广东世荣兆业的盈利检查现金流
许多投资者都没听说过现金流的应计比率,但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润与自由现金流(FCF)之间关系的一个有用指标。 要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
因此,负的应计比率对公司来说是正面的,而正的应计比率则是负面的。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 值得注意的是,有一些学术证据表明,一般来说,应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。
广东世荣兆业截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.36。 因此,我们可以推断,其自由现金流远不足以覆盖法定利润,这表明我们在对法定利润寄予厚望之前可能要三思而后行。 在过去的 12 个月里,该公司的自由现金流实际上为负值,尽管有 1.536 亿日元的利润,但仍流出了 13 亿日元。 我们还注意到,广东世荣兆业去年的自由现金流实际上也是负的,因此我们可以理解股东对其 13 亿人民币的流出感到困扰。
注:我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对广东世荣兆业的资产负债表分析。
我们对广东世荣兆业利润表现的看法
如上所述,我们认为广东世荣兆业的盈利缺乏自由现金流的支持,这可能会引起一些投资者的担忧。 因此,我们认为广东世荣兆业的法定利润可能无法反映其基本盈利能力,并可能给投资者留下过于积极的印象。 但至少,去年 9.8% 的每股收益增长可以给投资者带来一些安慰。 当然,我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面,我们还可以考虑利润率、预期增长和投资回报率等因素。 请记住,在分析一只股票时,值得注意的是其中的风险。 请注意,广东世荣兆业在我们的投资分析中显示出三个警告信号,其中两个有点令人担忧......
本说明只探讨了揭示广东世荣兆业利润本质的一个因素。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多的发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.