桂洲永吉印务有限公司 (SHSE:603058) 利润丰厚但基本面薄弱

尽管公布了一些强劲的收益，贵州永吉印务有限公司（SHSE:603058）的股票市场却没有太大的波动。 我们的分析表明，这可能是因为股东们注意到了一些令人担忧的潜在因素。

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现金流与桂洲永吉印刷有限公司盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月，桂洲永吉印刷有限公司的应计比率为 0.32。 因此，我们可以推断出，该公司的自由现金流远不足以覆盖其法定利润，这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 1.002 亿日元的利润，但还是流出了 2.66 亿日元。 不过，我们看到一年前的自由现金流为 4,500 万人民币，因此桂洲永吉印刷有限公司至少在过去能够产生正的自由现金流。 对股东来说，好消息是桂洲永记印刷有限公司去年的应计比率要好得多，因此今年的读数不佳可能只是利润和 FCF 之间的短期错配。 因此，一些股东可能希望今年的现金转化率更高。

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我们对贵州永吉印刷有限公司利润表现的看法

桂洲永吉印刷有限公司过去十二个月的应计比率表明，现金转化率不理想，这对我们的盈利看法是不利的。 因此，在我们看来，贵州永吉印务有限公司的真实基本盈利能力实际上可能低于其法定利润。 但令人欣慰的是，尽管我们不得不将目光投向法定数字之外，但这些数字仍在不断改善，去年的每股收益增长率非常高。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定盈利来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 例如 - 贵州永吉印刷有限公司有两个警示信号，我们认为您应该注意。

本说明只探讨了一个能揭示 GuiZhouYongJi PrintingLtd 盈利性质的因素。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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