Yum China Holdings (NYSE:YUMC) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Yum China Holdings, Inc 'in(NYSE:YUMC) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Yum China Holdings için en son analizimize bakın

Yum China Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023 itibariyle Yum China Holdings'in bir yıl içinde hiç borcu yokken 168,0 milyon ABD$ borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 2,60 milyar ABD Doları nakit var ve bu da 2,43 milyar ABD Doları net nakde yol açıyor.

Yum China Holdings'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

Son raporlanan bilançoya göre, Yum China Holdings'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 2,42 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 2,49 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 2,60 milyar ABD Doları nakit ve 68,0 milyon ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 2,24 milyar ABD$ daha fazladır.

Halka açık Yum China Holdings hisselerinin toplam değeri 16,9 milyar ABD doları gibi oldukça etkileyici bir rakam olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Yum China Holdings net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Buna ek olarak, Yum China Holdings'in FVÖK'ünü %74 oranında arttırdığını ve böylece gelecekteki borç geri ödemeleri olasılığını azalttığını bildirmekten mutluluk duyuyoruz. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Yum China Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe karıyla değil. Yum China Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Yum China Holdings, beklediğimiz gibi, FVÖK'ünün %76'sına denk gelen sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Yum China Holdings'in yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 2,43 milyar ABD Doları tutarında net nakdi bulunmaktadır. Ve geçen yılki %74'lük EBIT büyümesi ile bizi etkiledi. Peki Yum China Holdings'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Yum China Holdings'in içindekilerin hisseleri kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyleyseniz, hemen bu bağlantıya tıklayarak içeriden bildirilen işlemler listemize (ücretsiz) bir göz atın.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.