O mercado ainda carece de alguma convicção sobre a ZTO Express (Cayman) Inc. (NYSE:ZTO)

Com um rácio mediano preço/lucro (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E de 16,3x da ZTO Express (Cayman) Inc. (NYSE:ZTO). Embora isto possa não suscitar qualquer preocupação, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a ZTO Express (Cayman) tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que impediu que o P/E subisse. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para se sentirem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para o ZTO Express (Cayman)?

Para justificar seu índice P / L, a ZTO Express (Cayman) precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa conseguiu aumentar o lucro por ação em 13% no ano passado. É agradável constatar que o EPS também aumentou 90% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 14% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 9,9% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da ZTO Express (Cayman) esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P / L da ZTO Express (Cayman)?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a ZTO Express (Cayman) é atualmente negociada com um P/E inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros, impedindo que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a ZTO Express (Cayman) que deve conhecer.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a ZTO Express (Cayman). Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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