Com 85% de participação nas acções, a Alaska Air Group, Inc. (NYSE:ALK) é fortemente dominada por proprietários institucionais

Principais informações

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções do Alaska Air Group é sensível às suas acções comerciais
• 50% do negócio é detido pelos 10 principais accionistas
• Vendas recentes por insiders

Um olhar sobre os accionistas do Alaska Air Group, Inc.(NYSE:ALK) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Com uma participação de 85%, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Assim, ter uma quantidade considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é muitas vezes considerado como uma caraterística desejável.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários do Alaska Air Group.

Confira nossa análise mais recente do Alaska Air Group

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Alaska Air Group?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

O Alaska Air Group já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos do Alaska Air Group (abaixo). Claro, lembre-se de que há outros fatores a serem considerados também.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, portanto, podem exercer coletivamente um poder significativo. O Alaska Air Group não é propriedade de fundos de hedge. Olhando para os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é a BlackRock, Inc. com 13% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 11% das acções em circulação, seguido de uma participação de 5,9% do terceiro maior acionista.

Fizemos mais algumas pesquisas e descobrimos que 10 dos principais accionistas representam cerca de 50% do registo, o que implica que, juntamente com os maiores accionistas, existem alguns accionistas mais pequenos, equilibrando assim um pouco os interesses uns dos outros.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada no Alaska Air Group

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um dos fundadores ou o diretor executivo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Alaska Air Group, Inc. em seu próprio nome. Trata-se de uma empresa bastante grande, pelo que seria possível que os membros do conselho de administração possuíssem uma participação significativa na empresa, sem possuírem uma participação proporcional significativa. Neste caso, possuem cerca de 17 milhões de dólares em acções (a preços actuais). É possível que as compras e vendas recentes sejam igualmente importantes a considerar. Pode clicar aqui para ver se os insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo investidores de retalho - detém uma participação de 15% na empresa e, por isso, não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor o Alaska Air Group, temos de considerar muitos outros factores. Esteja ciente de que o Alaska Air Group está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

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NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.