O desempenho sem brilho está a provocar uma queda de 26% no preço da 8x8, Inc. (NASDAQ:EGHT)

As acções da 8x8, Inc.(NASDAQ:EGHT) tiveram um mês horrível, perdendo 26% após um período relativamente bom. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 55% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, a 8x8 pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 12x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

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Como é que a 8x8 se comportou recentemente?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da 8x8 entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o P / S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a 8x8.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o baixo P / S?

Para justificar sua relação P / S, 8x8 precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receita para falar da empresa no ano passado. No entanto, alguns anos fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 44% nos últimos três anos. Portanto, embora a empresa tenha feito um trabalho sólido no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tanto quanto diminuiu.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 0,3% durante o próximo ano, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral cresça 15%, o que é um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da 8x8 se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

O resultado final do P/S da 8x8

As acções da 8x8 caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

É evidente que o 8x8 mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a 8x8, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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