Estas 4 medidas indicam que a Alarm.com Holdings (NASDAQ: ALRM) está usando a dívida com segurança

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM ) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida da Alarm.com Holdings?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Alarm.com Holdings tinha US $ 491.9 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 627.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 135.1 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Alarm.com Holdings?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Alarm.com Holdings tinha passivos de US $ 165.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 544.7 milhões com vencimento depois disso. Compensando isso, ela tinha US$ 627,0 milhões em caixa e US$ 123,3 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$39,7 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da Alarm.com Holdings, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 3,05 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Em termos simples, o facto de a Alarm.com Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

A boa notícia é o facto de a Alarm.com Holdings ter aumentado o seu EBIT em 7,6% em doze meses, o que deve aliviar quaisquer preocupações sobre o reembolso da dívida. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Alarm.com Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. A Alarm.com Holdings pode ter liquidez líquida no balanço, mas não deixa de ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Alarm.com Holdings registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 91% do seu EBIT, o que é mais forte do que normalmente se espera. Isto coloca-a numa posição muito forte para pagar a dívida.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, deve ter em mente que a Alarm.com Holdings tem um caixa líquido de US$ 135,1 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. A cereja no topo do bolo foi que 91% desse EBIT foi convertido em fluxo de caixa livre, trazendo US$ 66 milhões. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Alarm.com Holdings seja arriscado. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos 2 sinais de alerta para a Alarm.com Holdings que deve ter em atenção, e 1 deles é preocupante.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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