Os ganhos não estão a contar a história da Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 41,4x, a Alarm.com Holdings, Inc.(NASDAQ:ALRM) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Alarm.com Holdings, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa vai continuar a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa análise mais recente da Alarm.com Holdings

Quer a imagem completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre Alarm.com Holdings o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da Alarm.com Holdings?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Alarm.com Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 44% no ano passado. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 0,4% ao ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer 11% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E da Alarm.com Holdings se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Alarm.com Holdings é atualmente negociada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos na Alarm.com Holdings.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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