Alarm.com Holdings (NASDAQ: ALRM) poderia facilmente assumir mais dívidas

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como muitas outras empresas , a Alarm.com Holdings, Inc.(NASDAQ:ALRM) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o montante da dívida de uma empresa é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Alarm.com Holdings

Qual é a dívida líquida da Alarm.com Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Alarm.com Holdings tinha US $ 494.3 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 747.9 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 253.6 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Alarm.com Holdings?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Alarm.com Holdings tinha passivos de US $ 181.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 540.0 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$747,9 milhões e US$128,5 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$155,2 milhões de activos líquidos do que de passivos totais.

Este excedente sugere que a Alarm.com Holdings tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Alarm.com Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Para além disso, a Alarm.com Holdings aumentou o seu EBIT em 33% nos últimos doze meses, e esse crescimento facilitará a gestão da sua dívida. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Alarm.com Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Embora a Alarm.com Holdings tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, a Alarm.com Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos credores.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar o endividamento de uma empresa, neste caso a Alarm.com Holdings tem 253,6 milhões de dólares em dinheiro líquido e um balanço com um aspeto decente. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 123% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$174m. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Alarm.com Holdings seja arriscado. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todo o risco de investimento reside no balanço - longe disso. Por exemplo - a Alarm.com Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.