Os ganhos da Murphy USA Inc. (NYSE:MUSA) não estão a ser suficientes para alguns investidores

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 14,6x, a Murphy USA Inc.(NYSE:MUSA) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Murphy USA, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditarem no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Murphy USA

Quer a imagem completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre Murphy USA o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

Como está a tendência de crescimento da Murphy USA?

O índice P / L da Murphy USA seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante diminuição de 12% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar o EPS num impressionante total de 97% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 3,1% ao ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 12% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Murphy USA está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P/E da Murphy USA?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Murphy USA mantém o seu P/L baixo devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, pois admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Murphy USA tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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