Falta alguma confiança no P/E da Murphy USA Inc. (NYSE:MUSA)

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E da Murphy USA Inc. (NYSE:MUSA) de 15,6x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Murphy USA, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras no mercado. Se ainda gostamos da empresa, é aconselhável que a trajetória dos resultados se altere antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa última análise da Murphy USA

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Murphy USA se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Existe algum crescimento para a Murphy USA?

Para justificar seu índice P / L, Murphy USA precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 9,5%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 102% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 1,6% por ano nos próximos três anos. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10% por ano.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Murphy USA estar a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera de uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Murphy USA revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a regredir, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e nós descobrimos 2 sinais de alerta para a Murphy USA aos quais deve estar atento.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Murphy USA, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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