Os investidores não vêem luz no fim do túnel da Shoe Carnival, Inc. (NASDAQ: SCVL)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar-se a Shoe Carnival, Inc.(NASDAQ:SCVL) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,2x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L reduzido.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Shoe Carnival tem sido muito lenta. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Existe algum crescimento para a Shoe Carnival?

Para justificar seu índice P / L, a Shoe Carnival precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 32% nos resultados financeiros da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 376% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 6,9%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 10% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Shoe Carnival está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

Conclusão sobre o P/E da Shoe Carnival

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Shoe Carnival revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da Shoe Carnival , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Shoe Carnival. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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