Receitas melhoradas necessárias antes que as ações da Denali Therapeutics Inc. (NASDAQ: DNLI) encontrem seus pés

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 7x da Denali Therapeutics Inc.(NASDAQ:DNLI) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 13,2x e mesmo P/S acima de 54x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para a Denali Therapeutics

O que significa P / S da Denali Therapeutics para os acionistas?

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Denali Therapeutics tem-se saído relativamente bem. Talvez o mercado esteja esperando que o desempenho futuro da receita caia, o que manteve o P / S suprimido. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Denali Therapeutics.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que índices P / S como o da Denali Therapeutics sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 208%. Espetacularmente, o crescimento das receitas a três anos aumentou várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas da empresa tem sido espetacular nos últimos tempos.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 14% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 238% por ano, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Denali Therapeutics esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler muito sobre os rácios preço/vendas quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Denali Therapeutics esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a Denali Therapeutics (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Denali Therapeutics, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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