As receitas não contam a história da Denali Therapeutics Inc. (NASDAQ: DNLI) depois que as ações aumentam 25%

Os accionistas da Denali Therapeutics Inc.(NASDAQ:DNLI) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 25% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 36% nos últimos doze meses.

Apesar da firme recuperação do preço, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 9,7x da Denali Therapeutics merece ser mencionado, quando o P/S mediano da indústria biotecnológica dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 12x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Denali Therapeutics

Como é que a Denali Therapeutics se tem comportado recentemente?

A Denali Therapeutics certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Caso contrário, os actuais accionistas têm motivos para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Denali Therapeutics ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder ao setor para que índices P / S como o da Denali Therapeutics sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho excecional de 191% na receita da empresa. No entanto, isso não foi suficiente, pois o último período de três anos viu a empresa sofrer uma queda desagradável de 13% nas receitas no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Passando para o futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 1,8% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 210% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da Denali Therapeutics esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição das receitas acabará por pesar no preço das acções.

A palavra final

A Denali Therapeutics parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que faz com que o seu P/S volte a estar em linha com o de outras empresas do sector. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Denali Therapeutics revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Dito isto, a Denali Therapeutics apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.