A Mosaic Company (NYSE: MOS) parece barata, mas talvez não seja atraente o suficiente

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Mosaic Company(NYSE:MOS) de 12,4x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Mosaic tem estado muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros mude antes de tomarmos qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja a nossa última análise da Mosaic

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Mosaic.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Mosaic precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 71%. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução do lucro por ação de 11% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 4,6% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 9,8% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da Mosaic se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Mosaic revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a Mosaic apresenta 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Se os rácios P/E lhe interessam, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e rácios P/E baixos.

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