Os resultados da Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX) não escaparam à atenção dos investidores

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 29,1x da Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L inferiores a 16x e até P/L inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Freeport-McMoRan, uma vez que os seus ganhos têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Freeport-McMoRan

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Freeport-McMoRan se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Freeport-McMoRan?

Para justificar o seu rácio P/E, a Freeport-McMoRan teria de produzir um crescimento extraordinário muito superior ao do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 47% nos resultados da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 213% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 22% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 11% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Freeport-McMoRan está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/E da Freeport-McMoRan?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Freeport-McMoRan mantém o seu P/E elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Freeport-McMoRan tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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