Mesmo com um aumento de 26%, os investidores cautelosos não estão a recompensar completamente o desempenho da Mercury General Corporation (NYSE:MCY)

O preço das acções da Mercury General Corporation(NYSE:MCY) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 26%. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 52%.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, poder-se-ia ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Mercury General de 0,6x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de seguros nos Estados Unidos também está perto de 1,1x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que a Mercury General se tem comportado recentemente?

A Mercury General tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este nível de desempenho diminua, impedindo que o P/S dispare. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Mercury General.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Mercury General?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Mercury General é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 27% para a linha superior da empresa. Consequentemente, as receitas também aumentaram 22% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 13% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 6,8%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Mercury General esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/S da Mercury General?

A Mercury General parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. De um modo geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam o sector, o P/S da Mercury General não é exatamente o que esperávamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao da indústria, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a colocar uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. No entanto, se concordar com as previsões dos analistas, poderá adquirir as acções a um preço atrativo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a Mercury General que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.